资料来源：ETF十亿指数
11月9日，国家统计局发布数据显示，10月份CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%。增幅连续第六个月扩大。有专家预计，下一季度CPI同比有望保持温和上涨，底层CPI回升势头将更加明显，成为拉动整体物价指数上行的主要力量。
从8月份以来的物价走势看，CPI同比下降0.4%回升至上涨0.2%，PPI同比降幅由2.9%收窄至2.1%。价格呈现稳定回升的趋势。从具体行业细分来看，专家预计下一阶段CPI将由低位逐步回升，“食品强、能源弱、核心稳”。
也就是说，在下一阶段，CPI将进入温和上升通道，PPI同比降幅继续收窄，环比或将维持弱平衡。未来食品饮料板块整体表现或将跑赢周期性板块。
尽管上证指数自去年“924行情”以来10年来首次站上4000点大关，但行业仍存在深刻分歧。今年原棕油飙升79%，但食品和饮料不升反降。尽管周一（11 月 10 日）整体上涨，但今年迄今股价仍下跌近 5%。
细分层面，由于禁酒令，酒类消费场景受到限制，酒精饮料目前处于需求压力阶段。此外，卤味食品企业在渠道结构调整过程中也时常遇到困难。大舒味食品挂牌ST 20年关店超5000家几个月。该股较2021年高点暴跌逾80%，市值已跌破100亿美元。这是炖菜行业由盛转衰的典型例子。
由于全球AI共振，整个AI硬件板块在4月7日回调后开始大幅上涨。龙头企业短短半年时间就翻了五倍，大幅跑赢指数。不过近期止盈单较多，多头选择了止盈，目前形势平淡。在人工智能保持稳定的同时，新能源板块开始从后排发力，成为市场新的支柱。随着9月份市场涨势放缓，龙头赣锋锂业一个月内涨幅超过50%，给投资者留下了深刻的印象。 11月10日碳酸锂期货大涨逾7%，但各大锂矿纷纷横盘，表明部分资金选择持有如果上涨，可能会导致消费类股成为这些机构所寻求的“补偿性低迷”。
情况正在发生变化，牛市的主要特征是板块依次上涨。 11 月 10 日，消费板块领涨两个市场，这一事实可能是一个明显的信号。食品ETF（515710）成交量创四年新高，大幅超越市场成交量峰值924，表明机构投资者已形成买入低成本消费股的共识。今年大部分消费股表现明显不佳，交易压力明显加大。除非消费股的盈利增长显着改善，否则盈利增长尚未出现触底迹象。立即选择您的机构 头寸和股票的重新平衡更多的是对科技股“恐高症”的反应，而不是消费股基本面的重大变化。
因此，如果每个人都对骗局过于悲观消费股，该板块可能会受到一波复苏的冲击。目前食品ETF（515710）的规模仍然在15亿左右，流动性非常充足。持股比例最高的前10只个股不仅包括各大酒类企业，还包括伊利股份、海天味业、东鹏饮料等其他板块的龙头，值得投资者关注。
注：本文数据来源为公开市场信息，仅供研究之用，不构成投资建议。市场存在风险，投资需谨慎。
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